伯克希爾哈撒韋公司(股票代碼:BRK)。股神巴菲特(Warren Buffett)在分享自己的時(shí)間和投資理念方面一向慷慨大方。在最近接受CNBC采訪(fǎng)時(shí)，巴菲特談到了一系列重要的市場(chǎng)話(huà)題。幾十年來(lái)，巴菲特的長(cháng)期價(jià)值投資策略一直優(yōu)于標準普爾500指數。即使是在過(guò)去五年里，當許多價(jià)值型股票和投資者落后于市場(chǎng)時(shí)，伯克希爾哈撒韋88.5%的總漲幅也超過(guò)了標準普爾500指數72.4%的漲幅。以下是投資者最近從巴菲特身上學(xué)到的七件事。
第一件事：股票是昂貴的。
當巴菲特被問(wèn)及美國股票是否昂貴時(shí)，巴菲特坦率地說(shuō)，美國股票目前“肯定”昂貴。巴菲特說(shuō)，沒(méi)有可靠的方法來(lái)預測股價(jià)在未來(lái)一周或一年內是上漲還是下跌，但資本回報率高的股票結果總會(huì )跑贏(yíng)年回報率僅為3%的債券。巴菲特說(shuō):“如果你可以在購買(mǎi)和持有30年期債券和持有一籃子美國股票之間做出選擇，毫無(wú)疑問(wèn)，你會(huì )更好地持有股票。”
第二件事：伯克希爾-哈撒韋公司的股票回購不是擔保。
伯克希爾目前的資產(chǎn)負債表上有超過(guò)1000億美元的現金。過(guò)去，巴菲特曾表示，他只會(huì )在股價(jià)達到或低于帳面價(jià)值120%的情況下回購伯克希爾哈撒韋公司的股票。巴菲特說(shuō)，他使用的是內在賬面價(jià)值，而不是賬面價(jià)值，伯克希爾最近一直在回購有限數量的伯克希爾股票。巴菲特說(shuō):“我們需要一個(gè)足夠大的折扣，所以我們以我們知道的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)，繼續持有股票的股東將會(huì )受益。”
第三件事：巴菲特仍然熱愛(ài)蘋(píng)果。
巴菲特近年來(lái)積極的投資是在蘋(píng)果公司(Apple)持有560億美元的股份，目前蘋(píng)果是伯克希爾哈撒韋公司較大的持股對象。巴菲特擁有蘋(píng)果超過(guò)5%的股份，但他仍在購買(mǎi)更多的股份。當被問(wèn)及自第二季度末以來(lái)是否一直在增持蘋(píng)果股票時(shí)，巴菲特說(shuō)他一直在有選擇地增持蘋(píng)果股票。“我只買(mǎi)了一點(diǎn)，”他說(shuō)。“我喜歡買(mǎi)更便宜的。自2016年伯克希爾首次以100美元左右的價(jià)格買(mǎi)入蘋(píng)果股票以來(lái)，該股已上漲約129%。
第四件事：他在航空公司投資額度用完了
當伯克希爾哈撒韋在達美航空(Delta Air Lines, DAL)、美國航空集團(American Airlines Group, AAL)、聯(lián)合大陸控股(United Continental Holdings, UAL)和西南航空公司(Southwest Airlines Co.， LUV)持有約10%的股份時(shí)，巴菲特在華爾街引起了一些不滿(mǎn)。一些分析師猜測，巴菲特可能正在考慮收購西南航空或其他航空公司。不過(guò)，巴菲特說(shuō)，他已經(jīng)把對航空公司的投資用完了，而且沒(méi)有暗示將來(lái)會(huì )有更大的交易。他表示:“我很樂(lè )意購買(mǎi)(這四家航空公司股票中的20%)，但我們已經(jīng)知道我們能處理什么了。”
第五件事：另一場(chǎng)金融危機即將來(lái)臨。
自上次金融危機以來(lái)，華盛頓和華爾街已經(jīng)采取了幾項措施來(lái)幫助保護金融市場(chǎng)免受災難，但巴菲特說(shuō)，由于人性使然，另一場(chǎng)危機是不可避免的。他說(shuō)，美國人在金融泡沫期間感到巨大的壓力，因為泡沫讓人覺(jué)得賺大錢(qián)很容易。“隔壁的人，他們認識的人比他們更蠢，他們變得富有了，而他們沒(méi)有，”巴菲特說(shuō)。他說(shuō)，這種傳染性的思維方式永遠不會(huì )消失，金融危機也不會(huì )消失。
第六件事：他不支持特朗普的半年度報告計劃。
美國總統唐納德•特朗普(Donald Trump)提出，美國企業(yè)可能會(huì )受益于從季度財務(wù)報告改為每六個(gè)月報告一次。特朗普甚至下令美國證券交易委員會(huì )(U.S. Securities and Exchange Commission，簡(jiǎn)稱(chēng)sec)調查將報告時(shí)間調整為6個(gè)月的潛在影響。巴菲特和摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)執行長(cháng)迪莫(Jamie Dimo)此前曾公開(kāi)反對公司發(fā)布季度業(yè)績(jì)指引，但巴菲特說(shuō)他反對取消季度業(yè)績(jì)報告。巴菲特說(shuō):“作為投資者，我喜歡看季度報告，我們有價(jià)值兩千億美元的普通股。”
第七件事：他有埃隆·馬斯克的建議。
特斯拉(Tesla, TSLA) CEO埃隆•馬斯克(Elon Musk)使用Twitter的經(jīng)歷，近期讓他失去了特斯拉董事長(cháng)的職位。他在Twitter上發(fā)表了一條臭名昭著(zhù)的消息，稱(chēng)他已經(jīng)“獲得了資金”，將特斯拉私有化。巴菲特說(shuō)，馬斯克的推特顯然對他的事業(yè)沒(méi)有幫助，并解釋了為什么他總是遠離Twitter (TWTR)。開(kāi)始評論《伯克希爾日報》會(huì )特別危險，我永遠不會(huì )這么做。巴菲特說(shuō)，與其在twitter上發(fā)表評論，他還說(shuō)，想了解他對伯克希爾的看法的投資者應該讀讀他的年度股東信。
